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活久见,美股10天4次熔断!

2020-03-19 09:51 浏览量:

活久见,美股10天4次熔断!


活久见,10天4次熔断!
 
纽约股市三大股指18日早盘大幅低开,午间跌幅扩大,道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别暴跌7.82%和7.01%,触发熔断机制,市场暂停交易15分钟。
 
截至收盘,道指下跌6.30%,报19898.92点,失守20000点关口,盘中一度抹去特朗普就职以来(2017年1月20日)的全部涨幅。
 
 
这已经是美股10天之内第四次触发熔断机制,历史上美股仅有5次熔断,投资者近日就感受到4次。有投资者称“已感受了80%巴菲特的人生。”到目前为止,巴菲特经历过5次美股熔断。
 
据央视新闻消息,当地时间3月18日,美国总统特朗普在社交媒体上称,将关闭美国和加拿大边境,暂停两国之间的“非必要人员流动”。特朗普称,该决定是美加两国的共识。
 
“过山车”行情继续
 
周三美股再度暴跌,盘中触发史上第五次熔断。
 
截至收盘,道指下跌6.30%,报19898.92点,标普500下跌5.18%,报2398.10点,纳斯达克指数下跌4.70%,报6989.84点。
 
 
从盘面上看,航空股重挫,达美航空、美国航空跌超25%,波音跌近13.54%。
 
美国大型科技股多数收跌,苹果下跌2.45%,亚马逊上涨1.23%,奈飞上涨1.57%,谷歌母公司Alphabet下跌2.4%,Facebook下跌1.65%,微软下跌4.21%。
 
热门中概股多数收低,阿里巴巴跌2.68%,京东跌1.69%,百度跌8.24%;微博跌11.13%,拼多多跌4.85%,蔚来汽车跌16.9%,网易跌8.57%。
 
同时,加拿大S&P/TSX股指也在北京时间19日熔断。欧洲股市也开启无差别抛售模式。据Wind数据,截至收盘,德国DAX指数跌5.56%,报8441.71点;法国CAC40指数跌5.94%,报3754.84点;英国富时100指数跌4.05%,报5080.58点。
 
 
大宗商品市场上,原油和黄金携手下挫。据Wind数据,NYMEX原油期货收跌16.25%,报22.89美元/桶,创近20年新低;COMEX黄金期货收跌2.5%,报1487.7美元/盎司。
 
 
 
另外,富时中国A50指数期货逆势上涨,夜盘收涨0.71%,盘中A50最高涨幅超1%。
 
 
海外市场风险仍未结束
 
海外疫情仍在进一步扩散,据新华社消息,美国约翰斯·霍普金斯大学发布的最新实时统计数据显示,截至美国东部时间18日7时(北京时间18日19时),全球新冠肺炎确诊病例超过20万例,达到201436例。
 
多国和地区出台相关政策应对疫情。例如,近日特朗普宣布美国进入“国家紧急状态”,并启动500亿美元的紧急资金储备应对新冠肺炎疫情。美国国会也于14日凌晨紧急通过新冠肺炎疫情应对法案。
 
此外,继意大利之后,西班牙也宣布将于16日封锁全国。西班牙首相佩德罗·桑切斯17日宣布一系列措施以应对新冠疫情对经济造成的冲击。他透露,政府将动用高达2000亿欧元的资金,来帮助和保护这场危机中受到影响的企业、家庭或个人。这笔资金相当于西班牙国内生产总值的20%。
 
但外围市场动荡并未出现缓和迹象,恐慌情绪蔓延,各类资产价格联动关系显著抬升,金融市场流动性不足而引发现金荒,并带来包括避险资产在内的各类资产抛售。
 
在此背景下,各国纷纷出手救市。例如,加拿大央行宣布,扩大适用于定期回购的证券名单,并至少每周进行一次定期回购操作。美联储在回购、降息、重启QE等政策组合拳之后,又于近日宣布恢复商业票据融资机制,向市场提供短期信贷。欧央行也于此前宣布大幅提高QE规模至1400亿欧元,并增加长期再融资操作(LTROs)和放松定向长期再融资操作(TLTRO III)的条件。
 
德国则宣布,将允许银行动用资本缓冲以应对病毒影响,从4月1日起降低资本缓冲要求,至少直至今年12月,并将当前的逆周期资本缓冲比例从0.25%降低至0%;加拿大总理特鲁多宣布总额为加拿大GDP3%的刺激措施。
 
同时,包括韩国、意大利、英国、西班牙、法国等在内的多个国家开始禁止做空股市缓解市场下行压力。
 
长江证券(6.520, -0.08, -1.21%)指出,海外市场的风险仍未结束。除了疫情对于经济与盈利的潜在冲击之外,高杠杆下的美国企业信用危机可能是更深层次的风险。同时,历史经验表明,危机时刻货币政策对冲影响通常极为有限,难以消除风险因素的影响。当前美股估值仍显著高于历史危机时刻底部位置。未来若疫情在海外继续加速蔓延,海外市场仍然存在较大尾部风险。
 
天风证券(5.750, -0.58, -9.16%)则认为,随着全球央行开启降息潮,海外市场将出现超跌反弹。如果疫情全球蔓延造成实质性经济冲击,海外市场将出现二次下跌,真正的底部才会出现。第一次下跌对应的是恐慌情绪,第二次下跌对应的是经济衰退的预期,中间的反弹对应的是全球央行的宽松。
 
A股中长期向好趋势不变
 
国盛证券指出,对于A股,不管是跌深反弹还是阶段性企稳,中长期向好的大趋势不变。当前已是底部区域,而价格远比时间重要。始终强调A股主要矛盾在国内,是被“牵连”、“错杀”的市场。从时间上看,短期内由于海外风险冲击同样将经历震荡期。
 
中信建投(29.980, -0.14, -0.46%)证券认为,目前海外市场表现是拖累近期A股市场走势的重要因素,不过经历美股两周内多次熔断后,A股虽然在恐慌情绪下出现一定的回落,但相较于外盘,A股并未出现恐慌性杀跌,韧性较足,这对于市场信心的恢复具有很强的提振意义。
 
短期来看,随着各国加强疫情防控力度以及利好政策的刺激,海外股市短期有望逐渐止跌。中期来看,国内复工复产正在有序推进,经济逐步企稳,同时在流动性宽松叠加居民大类资产向股市迁移的大背景下,A股中长期向好的逻辑依旧成立。
 
具体投资板块上,国盛证券建议,科技成长仍是主线,同时关注稳增长的地产基建龙头。首先,经历本轮调整,科技成长此前的超涨已消化得较为充分,无论仓位结构或相对估值均显著优化。从微观结构看,“新基建”、半导体大基金二期等也给5G、半导体等人气板块提供新的催化。其次,随着疫情对于经济的拖累陆续显现,后续政策逆周期调节也有望进一步加码,地产、建材、建筑、环保等板块龙头也有望迎来催化。
 
中信建投证券建议,操作上,在2800点以下不建议投资者盲目恐慌,短期趁调整可精选个股,逢低布局,板块方面可关注5G建设、特高压、城际城轨、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域为代表的“新基建”,及以建筑建材、环保为代表的“老基建”,疫情期间需求被压缩的汽车、家电等耐用消费行业也有望成为后期主要投资方向。题材上,国家大基金二期已开始投资,本次重点是设备及材料方向,可关注相关科技股的中短线机会。
 
文章关键词: 熔断 美股